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EDICIÓN ESPAÑA

para desbloquear el conflicto accionarial

El Corte Inglés: los bancos creen que puede vender activos para financiarse

Hay entidades que piensan que por ejemplo podría venderse algún activo para adquirir la autocartera con carácter temporal

 

Los bancos que participan en la financiación de El Corte Inglés, según revela Expansión, están a la espera de que los accionistas enfrentados solucionen sus diferencias y dan por seguro que eso implicará que uno de ellos, presumiblemente el presidente, Dimas Gimeno, acabe vendiendo su participación para que se recupere “la certidumbre en la marcha del proceso iniciado con la refinanciación”. 

El Grupo El Corte Inglés refinanció en enero su deuda de 3.650 millones de euros, con lo que aumentará el plazo de amortización, rebajará el coste cerca de un punto porcentual y evitará tener que poner garantías gracias a un acuerdo de financiación con Banco Santander, Bank Of America Merril Lynch y Goldman Sachs, sus tres mayores acreedores con 600 millones de deuda cada uno, en lo que supuso que Jesús Nuño de la Rosa realizase su primera gran operación como consejero delegado, como recogió preferente.com (Nuño de la Rosa lidera su primera gran operación como CEO de El Corte Inglés).

El último acuerdo de refinanciación imponía algunas restricciones a El Corte Inglés pero bastante más ligeras que las que se pactaron en 2014, cuando se llevó a cabo la primera reestructuración financiera de la sociedad, y que se refieren sobre todo a limitaciones para aumentar el endeudamiento, puesto que el objetivo básico de la refinanciación es el contrario: reducirlo.

Hay bancos acreedores que creen que tendría poco sentido que “un problema entre accionistas se resuelva introduciendo a la compañía en la solución”, pero otros bancos sí piensan que se pueda hacerlo ya que “se ha hecho en otras empresas y en el propio El Corte Inglés en otras ocasiones, aunque entonces no había limitaciones”, y ello por ejemplo consistiría en que pudiera venderse algún activo inmobiliario para adquirir la autocartera con carácter temporal. 

Sin embargo, la opción que tiene más sentido para la banca es encontrar una alternativa que no involucre a la compañía en la operación, como sería buscar un comprador para el capital o dar liquidez a Gimeno por otras vías, según revela Expansión.

El objetivo para los bancos es que se pueda seguir adelante con el siguiente hito de la emisión de un bono, cuando se consiguiera un ráting por al menos dos de las tres principales agencias de calificación. “Esperábamos que pudiera llegar hasta BB, pero las agencias han paralizado el examen en tanto no se solucione el conflicto”, afirman fuentes bancarias.

La matriz de Viajes El Corte Inglés, como recogió preferente.com, prevé tener nuevo presidente en algo más de un mes, después de que el grupo de consejeros ejecutivos de El Corte Inglés (los dos CEOS, Víctor del Pozo y Jesús Nuño de la Rosa, y Carlos Martínez Echevarría y Florencio Lasaga) haya solicitado al presidente de la empresa, Dimas Gimeno, que convoque un consejo extraordinario con el fin de relevarle de la presidencia, que recaería en Marta Álvarez probablemente aunque no se descarta a Manuel Pizarro (La matriz de Viajes El Corte Inglés prevé tener nuevo presidente en un mes).

El presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, ha pedido personalmente al propio presidente del grupo El Corte Inglés, Dimas Gimeno, que, por el bien de la plantilla, de los accionistas y de la marca España, haga un esfuerzo de entendimiento con sus primas, Marta y Cristina Álvarez, accionistas mayoritarias, quienes quieren hacerle abandonar la presidencia del conglomerado donde al que pertenece Viajes El Corte Inglés, la agencia que más factura de España (Rajoy pide personalmente paz a los dueños de Viajes El Corte Inglés).

Las dos mayores agencias de viajes de España, Viajes El Corte Inglés y Halcón Viajes (Globalia) –la primera, la que más factura del país, y, la segunda, la que más tiendas tiene– coinciden en encontrarse bajo la órbita de influencia del Banco Santander en su papel de principal acreedor de sus matrices (Las grandes agencias del país, bajo la lupa del Santander).


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  1. Volare dice:

    Ya tienen a sus hoteles en venta, Barceló sería un buen comprador y Avoris también.

  2. Talavera dice:

    Nuño rodeado de banqueros controlando, y Subías con el boli comprando empresas

  3. Ya no es primavera en El Corte Inglés. Un modelo de empresa que agoniza
    http://www.viajesdreamberry.com/2018/05/no-es-primavera-en-el-corte-ingles.html

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